陳金瑩-凱旋投資術

製圖  By  陳金瑩

研判日內股價走勢

進而成交在最漂亮的價格

是一件很重要的事！

尤其對於股價震盪很劇烈、

或是成交沒那麼活絡的股票而已

早點 買 vs 晚點 買；

早點 賣 vs 晚點賣，

價差少則 1%，多甚至可達 10%

長期累積下來，

對您投資損益的影響，十分巨大！

更別提對像我這種每月下單量上億的全職交易者

一點點 ... 就差很多！

至於，

如何把股票日內走勢，看得很準呢？

主要依賴，

正確解讀「五檔報價」與「內外盤比」兩項資訊

五檔報價講白話一點，是目前〝排隊單〞的情況

由於盤中會有很多單子 想買、想賣

價格不夠優的單子、或暫時無法被滿足的單子

如果沒有被抽掉

就會繼續在交易所的系統裡等待搓合

而交易所會公布排隊單之中

買價最高的五檔 + 賣價最低的五檔

合稱為 五檔報價

由於這些單子，代表潛在交易者的心態

因此非常的重要！

而在接下來每隔五秒搓合一次的情況下

下一個成交價格，

是賣方投降，以買價成交；

或是買方投降，以賣價成交

則會被計算成一個介於 0 ~ 100% 的數字：內外盤比

由於股價如果會往上，必定是買方不斷向上追價，把賣方的單子吃光光；

股價如果會往下，必定是賣方不計代價砍出，砍到買方無力承接

因此觀察 內外盤比 的數值與變化

也非常的重要！

以上兩點

是股票交易者一定要學會的基本技能

但市場畢竟是一個殺戮戰場

有錢的地方、有利可圖的地方

就會有人要 作怪 作弊

這道理就跟你去看跟建商看房子

建商會不斷跟你強調：我們已經快完售了

甚至講到一半，

旁邊還會有一對夫妻恰巧走過：

哎呀！上個月才買，這個月就漲 10%，真是賺到了 ...

為的都是要騙你把口袋裡的錢拿出來

為的都是要干擾你，做出最正確的判斷

市場，

是否有人會掛假單？

這問題其實我沒辦法給你很清楚的答案

畢竟我也不能指著某檔股票的報價

電話拿起來報警，跟警察說，這是假的

請他們把作弊者抓起來

但，我自己

常常在掛假單 ...

►► 更多理財秘訣，都收錄在作者的著作中

1. 如何判斷，一檔股票是否有人在掛假單？

方法其實很簡單

你想想，如果是你自己要掛假單

會怎麼掛？

為了營造這檔股票買盤很強的假象

以掩護你自己出貨

我想，你可能會去掛很多「假的買單」

至於假買單要怎麼掛呢？

也很簡單！

數量要多 ( 才有效果 )

但又要儘量不要真的買到，以免「弄假成真」

所以掛起來，大概會像這樣 ...

圖片來源：陳金瑩

看到了嗎？

上圖，右方賣單只有稀稀落落幾十張

反之，排隊要買這檔股票的人

加起來卻有 1881 張

比賣單多出快 20 倍！

那如果依據：〝買單比賣單多，股價就容易漲〞的原則

這檔股票，後來有漲嗎？

來看看同一時段

我拍下來的資料畫面

圖片來源：陳金瑩

這檔股票從平盤下急拉翻紅後

只持續短短一下子

接下來雖然 五檔報價 都偏多

股價仍是無情下殺至平盤

關鍵就在於：剛剛的五檔掛單，可能是假單

讀到這邊

我們先初步整理一下，怎麼樣的掛單

可能會是假單

假單的 2 種訊號

1. 其中一邊的單子比另一邊誇張多

而且呈現金字塔 ( 前面少、後面多 ) 的掛單情況

2. 若懷疑買方是假單，則接下來雖然買單很多

但會一直成交在內盤第一檔 

換言之，內外盤比 不會上升

以上例來說

最佳買價第一檔 28.35，只有 1 張

第二檔 28.3  ，達 121 張

第三檔 28.25，達 532 張 ...，

如果遠方的「假買單」都是你掛的

卻看到「你的前方」有人掛出「真買單」

你會怎麼做呢？

當然是趕緊把你的「真賣單」倒給他了！

因此，如果遠方的排隊買單是假的

必定會發生，價格一直成交在最佳買價的現象

2. 若判定有人在掛假單，該如何操作？

解讀完 五檔報價 的資訊後

這東西對我們的最大用途，是：

1. 若五檔報價偏多，而你要買，則要買快一點

2. 若五檔報價偏空，你要買，就要買慢一點

但問題是，五檔報價可能是假的

而且一但是假的，你被騙了跑進去追

代價往往會很大！

因此上文才特地分享

依據我的經驗與邏輯，怎樣的掛單可能是假的

接著問題來了，

如果是假的，我們又該怎麼做呢？

很簡單 → 猜測作弊者的心態，並搶在他之前做動作

延續上例

既然判定一檔股票的作弊者想要：掛假買單，真出貨

若你是在急拉那段發現的，可以「掛在外盤」讓他吃

若你是等到震盪變得比較穩定，才發現的

此時「掛在外盤」已不太可能會成交

應直接「賣內盤」

而且動作要快一點，因為作弊者自己也搶著要賣內盤喔！

3. 其他幾個範例

儒鴻 ( 1476 ) 某日開高大漲，但內盤比一直往下走

後來股價從 ＋ 6%  →  ＋ 2%

註：於看盤軟體上 按右鍵 → 即時指標 → 按左鍵 → 選第 2 個〝內外盤成交比〞

即可呼叫出，跟上圖一樣的紅色〝當日外盤比走勢圖〞

玉晶光 ( 3406 ) 昨日 10 / 17

股價開高後於平盤震盪

但外盤比卻一直低於 50%，透露不尋常的訊息

結果 12：40 急殺至跌停！

4. 例外情況

依據解讀 五檔報價 & 內外盤比 的基本技能

加上今天介紹的「判別假單」方法

其實已能應付絕大多數的情況

但五檔報價跟人性一樣，是一種變化多端的東西

所以還是會有幾種例外的情形，包括：

4 - 1. 股價剛發生急拉或急殺時

由於在股價剛發生完急拉後，外盤原本的單子都被吃光光

「裸露」出來的剩餘單子，數量自然會很大

若你只以〝目前買量比賣量少〞這個基本準則

來形成股價已經「漲完了」的結論

錯誤率會高達 75%！

以一個最極端的情況來說

若股價從平盤急拉至漲停

此時，掛在漲停的賣單，必定很多

( 因為都是盤前就掛好，來不及抽掉的 )

掛在漲停前一檔甚至前幾檔的買單

必定很少

( 因為呆子才會掛在那，急拉時那樣掛

要嘛買不到，要嘛買到就會立馬拉回 )

因此在這種情況下

要判斷股價會不會繼續拉

甚至會不會漲停鎖起來

還是要看當時拉升的力道夠不夠兇猛

以及 內外盤比 是否有在上升

4 - 2. 買賣價差過大時

圖片來源：陳金瑩

當買賣價差過大時，原本的：

1. 若五檔報價偏多，而你要買，則要買快一點

2. 若五檔報價偏空，你要買，就要買慢一點

會變得不完全適用

( 因為一進場馬上要賠巨幅價差 )

此時，如果您有時間看盤

就把握一個原則：插隊，讓自己變成最佳一檔

並且不斷抽單重掛 ( 因為報價會改變 )

讓自己的單子保持優勢

但記得不可掛好後，就不再去看它

否則就失去這筆掛單的意義

反之，如果你沒時間看盤

也沒空跟市場玩抽掛的遊戲

那我想 ... 你也不適合玩量不大的股票了！

5. 結語

本文為我之前寫過，頗受讀者喜愛的：

〝看懂 五檔報價，一出手就賺 500 元！〞

►► https://goo.gl/6tpQGZ

〝看懂 內外盤比，這次我賺了 6800 元！〞

►► https://goo.gl/4L9ppe

的進階與綜合運用文章

若您對今天這篇，閱讀起來覺得有點吃力

可先回去閱讀上述兩篇

而三篇都 讀懂、讀熟 之後

您以後對日內股價的研判

相信把握程度，

必定會更高了喔！

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師，畢業於台大經濟學研究所

歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構

累積了 15 年豐富投資經驗

現為自由投資人

老師經常在網路上分享他的投資方法

並著有 凱旋投資術 這本經典著作

目的是幫助別人：

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺！〞

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