製圖  By  陳金瑩

 

在看盤軟體中

我們經常會看到上圖這種紅綠棒

旁邊還會標記一組,合計為 100 的數字

 

這組數字

專業術語叫做「內外盤比」或「外盤比」

與「成交價」「五檔報價

並列為盤中 3 大最重要的指標

在預測股票「日內走勢」上

內外盤比,具有非常高的成功率

 

想精進投資技巧的朋友,請繼續看下去喔 ...

 

►► 更多理財秘訣,都收錄在作者的著作中

 

內外盤比的計算方式

當我們在看盤軟體中

把任何一檔商品,切換到「明細」頁

會看到下列畫面 ...

 

台指期今日成交明細

 

其中,08:45:00 開盤那一刻

搓出來的第一筆資料為:

 

買進 8504

賣出 8505

成交 8503

單量 1054

 

這代表在第一盤,台指期成交了 1054 口

成交價為 8503 點

而在這 1054 口之後,剩下來正在排隊的買賣單之中

最佳買價為 8504

最佳賣價為 8505

 

經過了幾毫秒的劇烈廝殺

台指期搓出了它今天的第二筆成交資料:

 

買進 8503

賣出 8504

成交 8503

單量 2

 

沒錯!

第 2 筆,只成交了 2 口

而由於成交價 8503,比較靠近 買進價 8503

所以這 2 口,叫做「內盤成交」

 

我來正式介紹一下,內外盤比的詳細公式 ...

 

 

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外盤比 = ( 今天成交在較靠近外盤價的交易量總和 )  /  ( 今日成交總量,扣除無法判定的交易量總和 )

而 外盤比 = 100%  –  外盤比%

其中,

如果成交價格正好介於內外盤的正中間,則列為無法判定的成交量

會從分母中扣除

因此,內外盤比合計,會恆等於 100%

 

繼續看今天台指期成交的第三筆資料:

 

買進 8503

賣出 8504

成交 8504

單量 1

 

這 1 口,由於比較靠近外盤 ( 委賣價 )

因此算是「外盤成交」

代入內外盤比的計算公式中

會讓外盤比上升 

 

而如果發生

買進 8500

賣出 8510 

成交 8505 的特殊情況

由於 8505 正好介於內外盤的正中間

因此無法判定,它是屬於內盤成交或是外盤成交

這筆單子,將不列入計算

 

內外盤比,為何那麼重要?

由於股價的未來走勢

除了取決於買方或賣方,誰的「數量」較大以外

在很大程度上,更是取決於「買方賣方,誰比較積極」?

 

想像一下,如果你是一個大戶

今天要買 1 萬口台指期

或是 1 萬張 xx 股

也許一開盤,你會「掛在內盤」「等一下」

但你很快會發現

這樣根本買不到你想買的數量

眼見時間慢慢接近收盤,你會做些什麼事呢?

 

 

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於是你只好把你掛在內盤等待

無濟於事的排隊單

慢慢抽掉,改成用更高的價格

直接成交在外盤

 

我們再來複習一次,內外盤比的公式:

外盤比 = ( 今天成交在較靠近外盤價的交易量總和 )  /  ( 今日成交總量,扣除無法判定的交易量總和 )

 

因此,

當買方「很積極」,「不斷成交在 外盤」時

會造成外盤成交比 往上升

反之,

如果賣方很積極,不斷把單子

直接 K 在內盤

則會造成外盤比 往下降

 

因此我們先小結一下,目前的結論:

如果外盤比超過 50%,表示買方比賣方積極,股價會偏多

反之,

如果外盤比低於 50%,表示賣方比買方積極,股價會偏空

 

看內外盤比,要跟「即時漲幅」一起看

在一段漲勢中

單子不斷成交在外盤,是一件很正常的事

這也很自然會造成,外盤比超過 50%

 

因此如果你只是單純看到,

外盤比超過 50%,例如:51%

就斷定:尾盤股價會往上

►► 這只做到,投資分析裡,最初淺的第一步喔!

 

舉例來說,如果外盤比為 51%

但是當天盤勢卻大漲 3%

你能說,這代表買方很積極嗎?

►► 當然不行!

( 因為合理的外盤比,應該要更高 )

 

因此,「外盤比」與「即時漲幅」

是一組互為因果關係的變數

兩者要合在一起看

才能正確解讀「買方積極度」

 

那麼,到底要如何麼看呢?

我先直接分享結論 ~!

 

資料來源:陳金瑩

 

上表是我根據統計學上的 迴歸分析 

將「外盤比」與「即時漲幅」之過去數值做了詳盡研究

所得出來的 台指期 理論漲幅 估算公式!

 

舉例來說

如果你在盤中看到 台指期 外盤比 只有 45%

這表示買方很不積極

而根據過去數字推估

參照上表

台指期「理論上」,應下跌 0.89%

而如果「實際上」,台指期的跌幅

比理論上還重很多,例如:大跌 2%

根據統計套利原則

此時,

你可以去做多台指期  ( 買大跌 2% 的台指期 )

賭它尾盤會拉到只跌 0.89%!

 

反之,如果你看到外盤比為 45%

台指期「實際上」,卻只下跌一點點

甚至還反向上漲

根據統計套利原則

你應該去放空台指期

賭它收盤前,翻黑的機率比往上拉還大!

 

我今天

真的靠「內外盤比」賺到不只 6800!

我所分享的所有東西

不僅在理論上站得住腳

在實戰上 ... 一樣可以拿來賺錢喔!

( 否則這麼辛苦做研究要幹嘛 ...  > _ < )

 

今天盤前

我看到美股期貨,反映「留歐派」的民調逆轉

大漲超過 1%

而台指期也大幅開高

 

此時,你會很衝動地看到開高

就跑去做買方

還是冷靜一點

詳細分析各種數據,來提高勝率呢?

 

6 / 20 台指期早盤走勢圖

 

由於台指期雖然大幅開高

但外盤比,卻低到只有 42%

這表示不僅「買方不積極」

大戶甚至「積極地」看到開高就狂砍內盤狂出貨

後來的結果 ... 果然往下殺了!

 

投資結論

今天覺得很高興

終於把 很重要,但是不太好寫的「解讀 內外盤比」給寫完囉!

這篇文章的問世

相信可以幫助很多,原本對這些數據 霧煞煞 的投資朋友

有更深一層的理解

 

而由於「內外盤比」實在是一個很重要的指標

所以我有把它寫成「程式

來作為我進行台指期當沖

很重要的一個策略喔!

 

凱旋當沖錦囊,會自動計算根據「外盤比」

我們應該  做多  還是  做空

( 今天一口現賺 6,800! )

資料來源:凱旋指數投資錦囊

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所

歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構

累積了 15 年豐富投資經驗

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

並著有 凱旋投資術 這本經典著作

目的是幫助別人:

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞

在 FB 上有 5 萬名粉絲

受到廣大網友的喜愛!

 

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