我的權證交易員(券商造市者)生涯,很刺激!
我曾當過 3 年多的權證交易員,
交易過 1000 檔權證
(永豐金證券,2007 / 8 月 ~ 2010 / 11 月)
那段期間,大盤從 9800 點一路跌到 3955點,
又從 3955 漲回 8500點
我手中最多同時有 100檔權證,
加上一億元的股票部位
每天都過得很刺激!
權證市場很迷人
我看過很多人,靠著權證賺到財務自由
也看過很多人,以為「以小博大」,但卻「大賠」出場
這個市場,每天都上演著巨大的財富重分配!
何時該買股票,何時該買權證
權證有「做對的時候賺更多,做錯的時候賠比較少,
股價不動的時候你要賠錢」的特性
當您覺得現股「短期內」會漲,
而且波動會變大時,就適合買權證
但您若只是單純看好股票 A 價值低估,
覺得它「長期」會漲
此時可千萬不要買權證,
否則等到現股漲的時候,
你的權證可能已經到期歸零了。
玩權證,輸贏關鍵在:1.現股看對 2.挑到適合的權證
學習權證,
大家都會從「算到期損益、Delta、Theta …」這些東西開始。
這些東西當然很重要,
不過輸贏的關鍵還是只有 2 個:
1. 現股的方向有沒有看對
2. 有沒有買到適合的權證
買權證有 3 個代價:
1. 買進持有後,每天要賠一些時間價值
2. 買賣價差 (EX:買 1.01,賣只能賣在 0.99)
3. 券商每天會降一點隱含波動率 (implied volatility,IV)
這會造成權證價格下跌。
要付出這麼多代價,權證還要能賺錢
關鍵就在於:
來自現股波動賺到的錢,能不能超過這些損失!
曾交易過 1000 檔權證的我,如何挑選權證
權證眉角那麼多
讓人眼花撩亂
每次看到喜歡的股票
光是挑權證挑半天
好的價位,都已經跑掉了!
所以,我立志一定要有一套好的系統來挑選權證
上一段提到,
持有權證 3 代價:時間價值,買賣價差,券商降 IV
我有一個方法把這些事情通通搞定!
我的方法是:
「估計現股會漲多少,例如 10%,
還有上漲的機率有多少,例如 60%
以及規劃現股下跌多少我要停損,例如 -10%
還有我計畫要抱著這檔權證幾天。」
決定完這些參數以後,我再用財務模型精算,
考慮了上述 3 大成本之後
權證價格會跳到多少
據此找出「預估報酬率最好的幾檔權證」
舉例來說,
最近看到 新日興 (3376) 股價很強
如果想投資權證,該怎麼做呢?
打開 莊家幫您選權證
輸入有興趣的股票代號後,
在下拉選單,選擇想 做多 (認購),還是想 做空 (認售)
按下查詢,相關權證就通通跑出來了!
權證發行商都是用程式在交易的,
投資權證,不能沒有程式幫忙!
接下來幾個月
我會跟投資朋友分享
我當過 3 年多權證交易員 (券商的權證造市者,控制權證價格的人)
以及我交易那麼多年權證的 全部心得
投資權證,不能再帶美工刀上戰場了!
我自己每天也是用這 倚天劍 等級的武器來選權證
隨便輸入幾檔股票看看,
1 秒鐘幫您選出適合自己的權證。
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