"定存股" 這名詞很紅，但真的有這種股票嗎？
定存股是一個很紅的名詞
尤其是近幾年
只要書名或雜誌標題上有「定存股」字樣
就很容易熱賣。
作者去 7 - 11 書櫃拍的照片
多數人對定存股的定義 :
跟定存一樣不會倒，但報酬率更好的股票
不過，究竟什麼是定存股，大家有想過嗎?
書或雜誌想傳達給我們的是 :
有些股票，跟定存一樣「零風險」
但是報酬率卻比定存好很多
因此大家都喜歡這樣的投資，
這個名詞才會這樣火紅。
尤其是最近幾年，
定存利率大概只有 1.36%
比通貨膨脹率還要低
因此吸引了很大一群
「很害怕風險，但是又想得到更高報酬率」 的人
對定存股存在很高的幻想。
事實上，沒有不會倒的股票
但是，股票真的是零風險的嗎?
當然不是!
股票不只價格會跳動，而且公司還會倒的!
公司倒了，股價就接近歸零，投資血本無歸。
最近幾年下市櫃的知名公司
市值曾經達 3000 億的茂德，照樣搞到下櫃!
股價曾經達 554 的台鳳，照樣搞到下市!
上表是我整理的 最近幾年下市櫃的知名公司
這些股票，不是從頭到尾都是小股票
例如代號 5387 的 茂德
市值最大時還高達 3171 億
這些股票，也不是從頭到尾都是雞蛋水餃股
例如代號 1206 的 台鳳
股價最高竟達 554 元
這種股票只要你曾經買過一檔
它不僅不會是定存股
還會讓你血本無歸!
股票配息，公司淨值就下降，
跟定存「無損本金」就領利息不同
此外，
還有很多人會把「股票殖利率」跟「定存利率」拿來做對比
但這兩個東西本質上不同。
股票殖利率的公式是：現金股利 / 股價
例如中鋼 (2002)，2013 年發放 0.7 元的現金股利
目前股價 25 元，
殖利率就是 0.7 / 25 = 2.8%，
看起來好像比定存利率高很多
但是公司發放股利的瞬間，公司的淨值就會下降
發股利這個行為，只是把錢從公司的帳上移轉到你的口袋
這本質上跟你自己去市場上賣掉一些股票是一樣的
而定存發利息給你
並不會侵蝕到你的本金
例如你定存 10 萬，到期後還是能領到 10 萬整 (再加上利息)
這跟公司發股利給你，淨值卻會下降，是不同的。
這個差別，大部分的投資人都沒有正確的理解
當公司永遠不會倒時，股票的殖利率才能跟定存類比
只有一種情形下
股票的殖利率才能跟定存類比
就是 “這檔股票永遠不會倒” 時
由於股票永遠不會倒
投入的本金不再那麼重要 (因為是長期投資，不會賣掉它)
因此我們可以隨著公司的營運
每年領到一些錢 (股利)
而且這樣的景況可以一直長期維持下去
這種情形，投資股票才會跟定存很像
不過，
從我上文整理的 「近年下市櫃知名公司」 表格中
我們可以發現，即使它曾經風光一時的公司，
還是有可能會倒的!
真正不會永遠不會倒的公司(股票)
只有 ETF 一種!
ETF 的全名是 (Exchange Traded Funds) 交易所買賣基金
它一般是採取被動操作，照抄某一個指數，
而且投資成本比較低廉的金融商品。
台灣流動性最好的 ETF 是 0050
買進 0050 就跟買進股票一樣容易
同樣一個帳戶就可以搞定
而且 0050 賣出的交易稅只要千分之一
股票卻要千分之三
買賣 100 萬元，交易成本大約差了2000元。
0050 是元大寶來投信的產品
所以跟買基金一樣，每年要付它一點經理費跟保管費
合計為 0.355%，而一般基金大約為 1%，
投資 100 萬一年的管理費差了 6450 元。
買一張 0050，等同於一次買了市值前 50 大的公司
買了一張 0050，代表什麼意思呢?
0050 是完全複製「台灣五十指數」
它是一個經過流動性調整後，台股市值最大50檔股票，
照市值權重投資的指數。
台灣五十最新持股與權重
資料來源 : 證交所
依據上表，
持有一張 0050，代表持有了
23% 的台積電 + 8.34% 的鴻海 + 5.72% 的聯發科 …
人生第一次買股票，建議從 0050 開始，3 個理由
理由一 :
交易簡便，不須煩惱選股
想投資立馬就上手，不用額外動大腦與花時間做功課。
理由二 :
一次投資台灣最大的 50 檔公司，
有效參與經濟成長報酬。
理由三 :
0050是不會倒的!
即使那 50 檔裡面的股票有一檔倒掉，
指數會自動幫你替換成下一檔股票，
你所承受的損失將很微小 (分散投資的效果)
由於它不會倒，而且它會配息，
所以只有它才是真正的「定存股」
也是唯一可以 “股價越低，買越多” 的股票。
0050 近 5 年配息
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