素粽也不錯吃 ~ 陳金瑩

 

你是否常常經歷這種「慘劇」呢?

「選到的股票,明明基本面不錯,

    技術線型也走的很漂亮,

    身旁的朋友,賺了不少,

    但是等到你一進場,就立刻賠錢」?

 

老實說,像這樣的慘劇,

在我菜鳥時期也常常發生。

但是現在,我已經「反敗為勝」,

不會再常常吃悶虧了!

我到底做了什麼改變呢?

 

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最重要的改變,

就是我在做每一筆交易之前,

都會先透過「籌碼透視鏡」這個超好用的圖表,

來檢查我跟「大戶」是否站在同一邊?

從此之後,我的勝算就大幅提高了!

 

看看一個簡單的範例,你便能明瞭!

 

霹靂國際 ( 8450 ), ( 沒錯,就是做布袋戲那一家 )

籌碼吉尼係數偏多時,股價漲不停;翻空時,股價立刻反轉!

資料來源:基金正在鎖碼股

 

不能聽消息,亂買股票

絕大多數的投資人,沒有能力深入了解一家公司,

至少一開始進入市場做投資的時候,都是懵懂無知,憑感覺在亂做。

此時,最隨手可得的「財經新聞」,就變成菜鳥投資人最好的朋友。

新聞產業,本來的天職是:報導事實。

但在金融市場,什麼是事實?並不是那麼容易捉摸。

更何況股票市場牽涉到幾億甚至上兆資金的輸贏,

難免會有不肖新聞提供者,在市場上散布假消息,

或是故意將利空解讀成利多,來創造「假利多、真出貨」的誘殺陷阱!

 

光環 (3234),近期不斷有利多見報

資料來源:公開資訊觀測站,XQ

 

光環 (3234),外資喊 EPS 破 10元

股價卻跌破百元! ( 只剩 70 幾元 )

資料來源:基金正在鎖碼股

 

上圖是 光環 (2324) 的「籌碼透視鏡」走勢圖。

雖然前陣子光環不斷有利多見報,

外資還把 2016 年 EPS 喊到 10.7 元,

但股價卻反而像溜滑梯一樣向下,

這叫不小心「看到利多,就進場」的人,情何以堪!

因此我們做投資的時候,絕不能隨便看看新聞就亂做!

新聞還是要看,不過一定要有一套自己的客觀方法,

才不會迷失於市場之中。

 

而在上圖,我們再度發現「籌碼透視鏡」最下方的附圖「籌碼吉尼係數」,

在研判股價波段行情上,具有顯著的功效,這個就是我自己的客觀方法了!

 

詳細說明如下 ~

 

要避免「現買現賠」的慘劇不斷發生

我都靠這招

由於股市由「資金、籌碼、心理」3 大要素所組成,

當你看到有股票利多滿天的時候,有的真的會漲,有的卻給你反向大跌,

中間的差異,到底是什麼呢?關鍵就在於;籌碼的流向。

我所使用的方法,是借用經濟學上衡量所得不均度的「吉尼係數」,

套用在券商分點資料上,計算出類似的概念來衡量「籌碼不均度」,

從而正確研判,一檔股票,大戶到底是 正在買,還是 正在賣。

如果你看懂了,下次看到新聞上有利多時,

就能分辨何者是大戶有在進場的真利多,何者又是欺騙散戶虧錢的假利多。 

 

建構「籌碼吉尼係數」 4 步驟

步驟 1,用券商分點資料,拆解大戶的行為

台灣大約有 30 家券商,1100 的券商分點 (券商的分公司)。

這些分點,每天必須於下午 6 點前,

向交易所申報它們對每一檔股票的進出。

例如:「國票台東」買超 先豐 (5349)  500 張、台星科 (3265)  400 張;

              賣超 頎邦 (6147)  600 張 ...

 

同理,元大忠孝、凱基中壢 .... 等 券商分點,

也皆須申報它們對每一檔股票的進出。

 

由於市場在均衡的時候,

買方跟賣方的力道會互相抵消,

因此如果我們看到,股票 A 的買超券商,

是集中在少數幾家分點,

而賣超券商是分散在很多的分點,

這就是一種,有大戶在鎖碼 股票 A 的跡象!

 

步驟 2,計算「買方」吉尼係數

為了衡量,怎麼樣的數據

才叫做「有大戶正在鎖碼」?

我們需要把所有資料做過排序,才看得清楚。

 

假設這個世界,只有 10 個分點,而且 股票 A 今日成交量為 1000 張。

此外,分點 1 對 股票 A 買超 10 張、分點 2 對 股票 A 買超 20 張 ...

如下圖:

 

買方吉尼係數示意圖

圖片來源:陳金瑩

 

表格左邊是這 10 家券商分點,對 股票 A 的買超張數,由小到大排序;

表格第 3 欄是分點累計買超張數佔成交量的比重。

把這個比重,繪製成走勢圖,就是右圖的藍色曲線。

此時,

買方吉尼係數 = 右圖 A 的面積  /  ( A + B ) 的面積

這個數值會介於 0 ~ 1 之間

 

講極端一點,

如果市場成交 1000 張,分別由 10 個分點各買走 100 張

則右圖的藍色線會跟「完全均等分配」這條紅色線疊再一起

買方吉尼係數會等於 0;

反之,如果 1000 張,全部由 1 個分點買走,

藍色線會跟「橫軸」疊在一起,

此時,買方吉尼係數會等於 1 !

 

步驟 3,計算「賣方」籌碼吉尼係數

重複 步驟 2

計算 股票 A  "賣超"  分點的吉尼係數

 

 

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步驟 4,計算籌碼吉尼係數

籌碼吉尼係數 =「買方」吉尼係數 減「賣方」吉尼係數

 

買方跟賣方分別計算完之後,

把 2 個數值相減

就可以得到,能夠準確衡量大戶動向的指標了!

 

籌碼吉尼係數 = 「買方」吉尼係數 減「賣方」吉尼係數

舉例來說,

如果 買方吉尼係數 = 0.3

賣方吉尼係數 = 0.1

則 籌碼吉尼係數 = 0.3 - 0.1 = 0.2

 

實務上來說,

如果籌碼吉尼係數 > 0.2,

就是「有大戶正在鎖碼這檔股票」的顯著跡象;

 

反之,如果 買方吉尼係數 = 0.1

賣方吉尼係數 卻高達 0.5

此時,籌碼吉尼係數 = 0.1 - 0.5 =   - 0.4

數值小於 負 0.2 時

則是「有大戶正在棄守這檔股票」的顯著跡象!

 

把這個指標畫成走勢圖,就是文中分享的兩檔範例,

最下方的藍色江波圖。

如果一家公司頻放利多,

你把圖形打開來看看,發現江波圖都在水平軸上方,

這就表示目前大戶正在站買方,「利多為真」的機率不小。

反之,如果江波圖都在水平軸下方,表示大戶正在出貨,

而如果你學會了這個方法,下次就不會傻傻的跑去相信這種「假利多」,

成為大戶的出貨對象了!

 

 

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《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所

歷任大型法人投資機構數年

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

目的是幫助別人:

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞

所以受到廣大網友的喜愛!

 

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