我的紅豬跟這本書滿搭的 ~ 陳金瑩

台灣人，超級愛存錢！

前陣子有則新聞蠻有趣的：

2015 年諾貝爾獎得主 迪頓（Angus Deaton）

來台灣演講時提到，

台灣是個「儲蓄王國」，不管幾歲的台灣人，都很愛存錢，這讓他很不解 …。

其實我以前在學校做研究的時候，

也曾經接觸過類似的資料：

台灣的儲蓄率 ( 儲蓄 / 稅後所得 )，竟然長期在全世界名列前茅。

天有不測之風雲，人有旦夕禍福；

在日子好過的時候，努力多存一點錢，

以備將來有急用，是一個華人從小到大會被灌輸的價值觀。

但如果「存錢」這個動作，沒有辦法讓你的錢越來越多，

反而會「越存越少」，你還要繼續存下去嗎？

我即將分享的觀念，可能會顛覆很多人的價值觀，

但它可是每天確確實實，正在發生的事情喔！

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通貨膨脹，卻讓你的錢越來越沒價值

我們在新聞上常常聽到  “通貨膨脹”  這個名詞，但它到底是什麼呢？

通貨的意思是貨幣，也就是鈔票；而膨脹的意思是變多。

合在一起，通貨膨脹就是政府印的鈔票越來越多。

由於整個經濟社會在一個靜態的時間點，資源總量是固定的，

如果流通的鈔票變多，每個人手上原有鈔票的價值就會變小。 

以第一次世界大戰為例，當時由於德國戰敗，經濟也受到很大的摧殘，

在 1920 年代初，民生必需品每 49 小時就漲價一倍；

到了 1923 年間，德國最高的鈔票面額是『一百兆馬克幣』，

當時的通貨膨脹嚴重到八百億馬克幣只能買一條麵包！

而若以台灣人最喜歡的切仔麵與波蘿麵包來說，

小時候一碗麵只要 25 元，一個麵包只要 5 元

現在同樣都漲翻天囉！

衡量整體物價漲幅的方法

切仔麵跟波羅麵包，是以個別商品的角度來說明物價漲多少。

而如果我們要衡量「整體物價上漲了多少」，

會以 “消費者物價指數 (CPI) 成長率” 這個指標來衡量。

消費者物價指數，是主計處採納一籃子典型消費者會消費的商品，

例如食物、水果、房租、交通費 … 等開銷，

去追蹤這些商品的價格變化，以算出 ”整體物價水平到底漲了多少”。

製表  By  陳金瑩

上表是 1980 年至今的通貨膨脹率。

2015年 12 月的 CPI 指數為 103.7，

表示跟前一年相比，物價漲了 (103.7 – 103.56) / 103.56 = 0.14%，

而若與 1980 年相比，物價漲了 (103.7 – 55.55) / 55.55 = 87%，

表示一樣的 1000 元，由於能買的東西變少，實質價值只剩下 534元。

這件事情，我們從周遭許多商品，

例如麵包、房租、桶裝瓦斯 … 通通漲了很多便能明瞭，

而這也正是通貨膨脹的意思。

小心！錢存銀行，實際上越變越少

由上表可以看出，1980年以來的平均通貨膨脹率約為 2.4%，

也就是說你手上的鈔票，每年平均「貶值」2.4%。

而如果你把錢存在銀行，然後什麼都不做，由於錢會不斷貶值，

如果銀行付給你的利息，沒有超過通貨膨脹率，

你的錢，實質上是越來越少！

舉例來說，如果你把血汗錢拿去存定存，一年過後，得到 1% 的利息；

但是好死不死，一年過後物價卻漲了 2.4%，你這一年辛苦進行的「存錢活動」，

實質上是讓你的錢越來越少，倒賠 1.4% ！

如何戰勝通貨膨脹率？

我們手中的鈔票，由於具有長期貶值的趨勢，

如果您什麼都不做，購買力也會越來越小。

由於只要是金融資產 ，

( 單位是錢，而且不表彰任何實質資產擁有權的資產 )

都會受到通貨膨脹的侵蝕，

而且性質越接近 “純貨幣” 的金融資產，受到的侵蝕比率就越大，

因此我們應該 …

1. 儘量把錢拿出來投資

2. 除非你的理財需求非常保守，否則，儘量不持有貨幣類的金融資產

資料來源：陳金瑩

既然我們要「儘量不持有貨幣資產」，才能對抗通貨膨脹，

錢才不會越存越少。那麼，錢到底要投去哪呢？

上表是我整理的 7 大類資產之特性。

如果你是一個理財需求非常保守的人，

手上的閒錢經常要買菜或繳小孩子學費，無法做長期投資，

那麼你才可以考慮把錢以「現金」或「定存」的方式持有。

這樣雖然實質報酬率可能是負的，但至少不會賠大錢，而讓你周轉不靈。

至於理財需求稍微積極一點的人，可以考慮持有「貴金屬」或「房地產」。

房地產等「實質資產」的報酬率，雖然不怎麼樣，租金收益率只有 2 ~ 3%，

持有黃金甚至沒有報酬。

但是這樣的實質資產，在物價漲很快的年代，

漲幅通常不小於通貨膨脹率。

因為通貨膨脹率代表著「一般物價的平均漲幅」，

而貴金屬與房地產，也是一般物價的「其中一種」，

因此具有對抗通貨膨脹的效果。

    《 完整工具 都在這 》

而如果你的錢很多，理財需求也很保守，則可以考慮買進「政府公債」。

公債是一種報酬率比定存高一些，但是風險不會比定存高多少的資產，

所以特別適合退休族來投資。

它唯一的缺點是面額較大，單筆投資所需資金較高，比較麻煩。

至於經常有正儲蓄，風險忍受度也較高的「年輕族群」，

則應該把「股票」列為投資首選。

股票雖然是所有資產類別中，風險最大的，

但只要確實進行「長線抱好股」的投資策略，

長期能累積的報酬，也同樣遠遠勝過其他資產。

最後，一般俗稱為垃圾債券的「高收益債」，

則是一種性質介於股票與債券間的特殊資產。

一般來說，只要標的公司沒有倒帳，高收益債具有到期保本特性。

而由於其風險比公債高，它的利率，也會比公債高很多，

長期累積下來，報酬率甚至可以媲美「股票」了！

因此也是一種很適合年輕人的投資工具。

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師，畢業於台大經濟學研究所

歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構

累積了 18 年豐富投資經驗

現為自由投資人

老師經常在網路上分享他的投資方法

並著有 凱旋投資術 這本經典著作

目的是幫助別人：

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺！〞

在 FB 上有超過 5 萬名粉絲

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