( 圖片來源 )
今天中午去了一家小麵攤吃麵
那家麵攤的老闆很愛玩股票
每天都用 iPad 緊盯盤勢
遇到今天無預警大跌的盤
老闆篤定地跟他朋友說 : 加碼「攤平」啦！
聽的我真是膽戰心驚 ...！
2015 / 5 / 21，台股無預警大跌百點！
其實在投資的世界
絕對不該「在賠錢時」，不管三七二十一
胡亂加碼攤平，為什麼呢 ...？
2 個理由，賠錢時「不該」越買越多 (攤平)
理由 (一)：你的損益只跟未來走勢有關，跟成本無關
舉例來說
如果你一年前以 50 元買進股票 A
目前股價 60 元
Case ( 1 )，股價未來漲
假設一年後，股價漲到 100 元
您的獲利，「跟目前股價」比
是 (100 - 60) / 60 = 67%
Case ( 2 )，股價未來跌
假設一年後，股價跌到 30 元，
您的損失，「跟目前股價」相比
是 (30 - 60) / 60 = – 50%
看到了嗎？
未來的損益，只跟股價會跳到多少
以及現在股價是多少有關係
跟您的持有成本沒有關係！
假設你的持有成本是 50 元
股價漲到 100 元
你的獲利跟「目前股價 60 元」相比，是 67%
如果你的持有成本是 30 元
獲利跟「目前股價 60 元」相比
一樣是 67%！
換句話說
進場後，成本就是一件不重要的事情
我們無法改變它，因此也不該因為它 ( 因為賺錢或賠錢 )
而影響決策！
理由 (二)：根據回測結果，破底股票，繼續跌的機率很高！
為什麼我這麼堅信
破底的股票，不該胡亂加碼一通呢？
另一個理由是，根據我做過的大量統計驗算
破底的股票，繼續跌的機率很高！
首先，我們先來定義一下
什麼叫做「破底的股票」
我的方法是：計算 股價創新高(新低) 天數
20 檔「破底危急」股！ 資料日期 2015 / 5 / 21
資料來源：富貴滿盈價值股；開啟 避開破底股！
破底股票，繼續跌的機率很高！
例如上表第一檔：(2106) 建大
股價「創下」最近 528 天新低
這表示最近的 528 天
都不曾出現如此低的股價！ ( 股價很弱的意思 )
而表格的最後一檔：(2412) 中華電
股價「創下」最近 21 天新低
表示上一個比現在低的價格
是出現在 21 天以前
也就是股價大約創下近一個月新低的意思
如果時間回到 5 年前
我們不斷「放空」破底的股票
績效會是如何呢？
破底危急股，回測結果
資料期間 : 2011 年 1 月 ～ 2014 年 8 月。
上表是我把每天的「破底危急股」放空
然後分別計算
一天以後，放空股票的平均報酬率，以及
放空 2 天才回補，所有交易的平均報酬率，以及
放空 3 天才回補，所有交易的平均報酬率 ...
上表顯示
不論是只放空 1 天，還是放空 20 天，甚是放空 240 天
都能夠有正的報酬
而且在扣完年利率 2% 的資金成本
以及 0.5% 的交易成本以後
放空「破底危急股」仍然有 0.3% 的超額報酬率
這就顯示著
破底股票，不只不該去亂接
甚至可以去放空它！
投資，不該被「無法改變」的成本迷惑
股價破底，不僅不該「加碼攤平」
甚至還可以去做空它！
由於成本無法被改變
也不會影響未來
念念不忘你的成本，對投資無濟於事
因此股價破底或賠錢時
我們應該好好檢討
手上的股票，是否發生改變？
是否還有持有必要？
理性面對自己的部位
投資才能越做越好，越來越成熟！
而如果還是覺得
自己很難掌握投資的「進出場」秩序
該怎麼做呢？
我自己，都是「靠工具」在幫忙的 ...
分析是否能進場首部曲：看懂大盤！
首先
決定「現在」能不能進場之前
一定要先研判大盤的好壞！
我自己都是同時觀察大盤的「價值面、動能面、籌碼面，以及風險」
這 4 大面向
並觀察「大盤的股價淨值比、外資期貨留倉部位」等 12 個最重要的因子
根據它們相對過去數值的高低
計算出一個介於 「–100 ～ 100」之間的數字
來研判大盤的好壞！
凱旋指數投資錦囊，數值偏空 42%；資料日期：2015 / 5 / 21
資料來源：凱旋指數投資錦囊；開啟 研判大盤多空！
分析是否能進場 2 部曲：檢查破底股票清單！
接著
就是打開我的「富貴滿盈價值股」
把選股功能切換到「破底危急股」
趕緊看看 ... 有那些股票正在破底！
20 檔「破底危急」股！ 資料日期 2015 / 5 / 21
資料來源：富貴滿盈價值股；開啟 避開破底股！
如果你的股票出現在這些危險名單裡面
那就要認真考慮，是否要把它賣掉！
這個好用的工具
來看看 ... 是否有比較好的「認售權證」
可以拿來做空賺錢！
這樣我就不用苦苦等到市場變好
也能根據不同的市場情況
多空都能穩穩賺了！
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