搬家公告

 

圖片來源:自由時報

 

絕大多數投資人

在進行股票投資投資決策時

往往只聚焦在「研究公司 賺不賺錢」

 

公司賺不賺錢,當然很重要!

但這一切的前提

都要在公司可以「繼續經營下去」的前提下

才有意義!

否則公司一旦倒閉了

你的股票,馬上跟「負心航空」一樣變成壁紙

損益表研究那麼久,又有何用?

 

而且請注意

公司會不會倒,與公司賺不賺錢

以及公司負債有多少

沒有必然關係!

早年 友達 ( 2409 ) 動輒一年賠幾百億

現在還不是好好的

樂陞 ( 3662 ) 損益表 那麼漂亮

還不是一夕垮台!

 

這中間的關鍵差異,到底是什麼?

 

如果你想把投資學好

如果你想避開下一檔地雷股

一定要繼續看下去 ...

 

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一家公司為什麼會倒閉?

公司倒閉,與〝個人跑路〞一樣

不是看那個人 收入豐不豐、資產雄不雄厚

而是看那個人,會不會發生「周轉不靈」的現象

 

由於每家公司,或多或少都會有些欠款

( 舉債經營,來擴大槓桿 )

 

〝如果手上的資金,還不起即將到期的負債〞

 

再加上沒有能力「舉新債 還舊債」

也沒有心,或沒有力

即時將公司資產變現來還債

由於債權人會扣押你的資產

( 例如 負心航空 的飛機會被銀行團扣押 )

這會進一步壓縮公司創造現金的能力

最後就會破產囉!

 

如何避開「有破產危險」的股票

我只用 很簡單、最保守,

也最為好用的 2 招 ...

 

1. 速動比率

速動比率  =  速動資產  /  流動負債

意義為,

公司能快速變現的資產,能否還完一年內即將到期的負債

如果 速動比率 > 100 %

表示公司短期內不會有危險

 

負心航空,速動比率直直落 ...

資料來源:富貴滿盈價值股;開啟 避開危險股!

 

2. 現金比率

現金比率  =  現金或約當現金  /  流動負債

意義為,

公司帳上的現金,能否還完一年內即將到期的負債

 

由於財報上的項目

或多或少都牽涉到一些估計誤差

甚至還有造假的可能

不過還好,還有「Cash」這種閃亮亮的項目

是無法造假的!

它也能提供我們

最後也最忠實的保護!

 

負心航空,現金比率只剩 23%!

資料來源:富貴滿盈價值股;開啟 避開危險股!

 

 

避開「危險股」的進階方法

上述兩大指標,是我自己用了好幾年

很簡單也很好用的指標!

不過呢,

財報上的資訊那麼多

如果沒有把它們列入通盤考量,有點可惜

而且有一些「財報以外」的資訊

也需要我們去進行判讀

因此,市場上有一些專門對公司發布「信用評等」的機構

藉由「打分數」的方法

來告訴我們,那些公司財務 ( 還債能力 ) 較安全

那些較不安全

 

台灣最權威的信用評等發布機構

是 S&P 在台子公司「中華信評」

不過有點可惜,他們的信評報告

應該所費不貲

一般人不易取得

 

不過呢

最近 CMoney 也開始編制自己的 台股「信用評等」

可以幫助我們 避開危險股!

 

CMoney 的信評產生方法,與 S&P 很像

會考量 5 個與償債能力最為攸關的財報指標

再透過一些公式,把所有公司的信評情況分為 1 ~ 9 級

1 代表最安全,9 代表最危險

 

 

最後別忘了,還有一個最重要的指標

這個神秘指標

你可以說 我很蝦

但我只能 告訴你

它 ... 超好用!

 

這個指標就是 ...

 

《 完整操盤工具 都在這 》

Leo 組合包01

 

沒錯,就是股價!

 

畢竟財報一季才會公布一次

看到時,經常會來不及

但是股價每天都跳動

一間正常的公司,股價不太可能直直落 ...

 

負心航空股價走勢與大戶動向

資料來源:基金正在鎖碼股;開啟 幫你的股票作健診

 

像這次復航事件,真的很惡劣!

內部人一定早就知道

公司即將收攤了!

卻等到紙包不住火

等到最後一刻,才願承認這些消息

最誇張的是,「當天」盤中

他們竟利用交易所重訊平台

發布公司「沒有要停業」的假消息!

 

一家公司,到底有沒有問題

下次,你可以不用再聽內部人「怎麼講」

看看「股價」怎麼走

看看「大戶」有沒有偷賣

... 就知道了!

 

文章的最後,我附上 25 檔

「近期股價狂跌,而且 CMoney 信用評等列為最差的第 9 級」公司清單

如果你手上有這些股票

請記得用我這篇文章分享的方法

好好 ... 檢查一下了!

 

25 檔信評差 + 狂跌股

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所

歷任大型法人投資機構數年

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

目的是幫助別人:

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞

在 FB 上有 4.5 萬名粉絲

受到廣大網友的喜愛!

 

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  • 謝謝老師分享
  • 小強
  • 讚,謝謝老師分享,受益良多