每個月投資「台指期貨」，長期下來穩勝大盤
我們常常會看到基金公司的廣告
內容大多是說：他們的基金，勝過大盤多少 ...
而所有的投資人
買股票的目標也是 : 賺錢 + 報酬率勝過大盤
不過，勝過大盤有那麼困難嗎?
我跟各位分享一個方法：
只要每個月去買「台指期貨」，就可以勝過大盤！
台指期貨介紹
台指期貨
是一個在期交所掛牌的商品
它平均一天成交 10 萬口
是全台灣流動性最好的商品
也是唯一可以放心用市價去買進或賣出的商品。
台指期契約規格為，1 點 200 元
以今天收盤價 9098 點為例，一口市值為 9098 * 200 = 182 萬
而依據期交所的規定
目前一口的保證金是 8 萬 3
槓桿倍數為 182 / 8.3 = 22 倍。
投資台指期，是「投資指數」最完美的方法
以往講到投資指數
大家最先想到的是，投資 0050 ETF
其實，由於到期時 期貨價格 = 現貨價格 之特性
買了一口台指期，
其實就等於買了 182 萬元的「台股指數」。
台股指數成分股權重
資料來源 : 期交所
例如以目前 台積電 (2330) 佔台股指數權重 11.97%
以及 鴻海 (2317) 佔台股指數權重 5.21% 為例
買了一口台指期，
相當於買了 182 萬 * 11.97% = 21.8 萬的台積電
以及 182 萬 * 5.21% = 9.5 萬的鴻海，
也就是「照市值權重」，買了一籃子指數成分股。
投資台指期貨，穩贏大盤的原理 : 賺逆價差
逆價差，代表買台指期，比買股票或買 ETF 好
根據我的統計，
台指期 100 天有 45 天，
價差會介於 -0.5 ~ 0 % 之間，也就是保持小幅逆價差，
所有資料的平均逆價差是 0.31%
也就是如果每個月去買台指期，買進後指數都不動，就現賺 0.31%
因為到期時，期貨價格會等於現貨價格，
現貨價格不動，代表期貨會漲 0.31%
台指期長期處於逆價差的 3 大理由
台指期有 3 個理由，使它長期下來，大多是逆價差 (期貨價格低於現貨價格)
1. 結構問題
許多現貨持有者，想要去期貨市場空期貨避險
賣壓 > 買盤力道，使期貨價格受到壓抑。
2. 期貨的價格波動比現貨還大
根據財務理論，風險越大的商品，價格會越低。
3. 台灣長期處於低利率
根據財務理論，期貨理論價格 = 現貨理論價格 * 利率的某個比率
( 相關文章 : http://cmy.tw/004GKg )
當利率越高的時候，期貨價格會越高。
但是台灣長期處於低率率，實質利率甚至是負的
所以台指期也大多處於逆價差。
投資台指期既然穩勝大盤，為什麼大家不這樣做?
理由是：懶惰與麻煩
台灣期交所規定，
月份期貨契約於每個月的第 3 個禮拜三結算
這表示，我們需要於每個月的第 3 個禮拜三收盤的前一刻，去買進下個月的合約
買進 ETF 或指數型基金就不必這麼麻煩
不過問題是，買基金每年要被賺 0.36 ~ 1% 的管理費
而且買賣還要付手續費
賣掉基金，還要等 5 天後才能拿到錢。
買進期貨，不僅不用被賺管理費，每個月還可以賺 0.31% 的逆價差
一年下來，就可以賺到 0.31% * 12 個月 = 3.72% 的逆價差
所以我才會說，買進期貨，是一個長期下來穩勝大盤的方法。
買進持有台指期，就能穩勝大盤
如果你有一個好方法可以掌握買賣時機，還可以賺更多！
台指期還有 3 大好處
1. 交易成本超低
手續費大約 60 元，交易稅 65 元，只要跳動 1 點就可以賺錢
2. 槓桿倍數 22 倍
表示如果你很厲害，交易股票一年可以賺 10%，交易期貨也許就能賺 10% * 22 倍 = 220%
3. 多空都可以操作
由於交易成本超低，又具有多空都可以操作的特性
表示我們可以在風平浪靜的時候買進台指期來持有
而一旦偵測到風險，
例如像是昨天外資大賣 174 億，期貨空單 1.7 萬口，大盤創新低 的危險盤勢
我們就可以把所有期貨通通砍掉 (反正交易成本很便宜)
甚至把部位轉成空單
來賭外資可能會繼續大賣，讓指數破底的空頭行情
等到盤勢止穩，就算只有 1 天就止穩，
我們就把空單都平倉，來等待下次的進場良機。
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