角板山戰備隧道牆上的畫 ~ 陳金瑩

 

因應年報即將全數出爐

前天分享了一篇,

一半的公司公布財報囉! 10 檔「隱藏版」年報績優補漲股,有機會 ... 旺一整年

文章裡面的公司,其實已歷經:

 

「EPS 連三年成長

   EPS 創近 10 年新高

   今年成長率 > 去年成長率

   本益比 < 20 倍

   股價淨值比 < 5 倍

   今年至今股價漲幅 < 7% ...」

 

等層層篩選

台股 1600 家公司,最後才剩下 10 檔

這 10 檔,「理論上」應該是 2017 有機會打敗大盤的公司

 

不過呢,

投資從理論上「認為應該不錯」

到實際上「要不要買?」 「何時可以買?」

中間還是會有一些落差

也還是有很多功課要做

 

因此這篇文章

我實際從 10 檔裡面的「 1 檔」

挑出來為您 ... 進行範例分析囉!

 

一起來看看 ...

 

( 歡迎加入 ►► 凱旋投資術 FB 社團 )

 

 

《 選股與買股 4 部曲 》

 

1. 釐清你到底要買怎樣的股票

2. 搞懂這家公司在幹嘛的,以及是否為一家好公司

3. 檢驗財報與技術面資訊後,看看 Step 1 的情境是否還成立

4. 從「籌碼吉尼係數」確認〝現在〞​是否為買點

 

咦!

文章才剛開始,我怎麼都 破梗 了?

 

不過這篇文章

本來就是要進行「範例分析」啦!

所以早點破梗 ... 也無妨!

看官們,千萬別跑光

因為精彩的部分,才正要開始 ...

 

這次我要分析的股票,是 ( 4746 ) 台耀

 

1. 釐清你到底要買怎樣的股票

這次我們的目標,簡單又明確:

台耀財報明明很不錯

但今年卻跌了 12%  ( 大盤漲了 7% )

應該會是一檔很值得考慮的投資標的

 

接下來,我們開始「按表操課」囉 ...

 

2. 搞懂這家公司在幹嘛

以及是否為一家好公司

這個步驟對大多數人來說

可能是最難的一步!

不過別擔心,

只要掌握「先抓重點」這個原則

即使你不是基本面分析專家

即使你看不懂生技股在幹嘛

也能在 2 HR 內,先得到初步結論

之後如果有時間,再繼續做深入研究

 

想搞懂一間公司的業務為何

最佳管道是 免錢的 股東會年報

►► https://goo.gl/DZh3fq

以及平時收集的券商研究報告。

 

點擊上面這個,我預先幫您找好的網址後

就可以下載 台耀 的股東會年報囉!

 

 

滑到最精采的 第五章 營運概況

可以看到 台耀 ( 4746 ) 這家公司

是在做什麼的

年報中還有整個製藥產業的上下游關係 ...

 

 

往下還有銷售區域與市占率分析

 

 

 

覺得還是霧煞煞? 也沒關係

我為您摘要如下:

 

台耀 ( 4746 ) 是一家成立於 1995 年的「原料藥廠」

產業地位為提供優質原料,出貨給國際知名藥廠製成藥

其中,膽固醇磷酸鹽結合劑佔營收 64%、

維他命 D 衍生物佔 6%,

其他原料藥佔 22%,還有代客研發業務佔 8%

 

至於台耀 ( 4746 ) 算不算一家好公司呢?

 

以生技股來說

上游「新藥研發股」過於膨風

下游又很雜亂,沒有利基

台耀一方面業務很聚焦,二方面客戶都是國際大廠

三方面,也是最重要的一點:

國內許多生技股,產品只能內銷,全無外銷能力

而台灣人口有限,健保政策又變來變去

如果只能內銷,不僅成長性不足

營運也頗具風險

但台耀的美國營收佔比達 48%,

歐洲也達 18%

台灣只佔 12% 而已

從這個角度來看

台耀 ... 還不錯!

 

3. 檢驗財報與技術面資訊後

看看 Step 1 的情境是否還成立

接下來的步驟相對 Step 2

也不是說 就不難

而是我有許多自動化的工具

可以讓整件事情 ... 超有效率!

 

《 完整操盤工具 都在這 》

LEO組合包02

 

 

3 - 1 台耀 財報健診

EPS 逐年成長,創新高!

資料來源:富貴滿盈價值股;開啟 為你的股票做健診

 

法人預估今明兩年營運將持續成長

資料來源:富貴滿盈價值股;開啟 為你的股票做健診

 

2015 Q3 毛利率較為疲弱,但 Q4 起毛利率持續創同期新高!

資料來源:富貴滿盈價值股;開啟 為你的股票做健診

 

最後是股價表現

雖然近期蠻爛的,但技術面有打底趨勢

 

Step 3 的結論

綜觀上文之客觀數據論述

台耀 ( 4746 ) 的狀況,算是還不錯!

因此回到 Step 1:

為何台耀基本面表現好棒棒,股價表現卻好爛爛?

→ 可能是因為它去年的股價基期較高,

又剛好碰上生技股近期都在回檔

所造成的!

 

生技股基本資料表

資料來源:創新高動能股;開啟查看 短線飆股

 

4. 從「籌碼吉尼係數」確認現在是否為買點

確認了 台耀 ( 4746 ) 狀況 OK

公司體質也不錯之後

接來該做什麼事情呢?

立馬市價買進嗎? 

→ 當然不是這樣!

 

就像我平時常常在宣導的:

好股票可以 多找、多看,

但如果想讓手上的資金更具使用效率,

想要「買在起漲點」

就要等到 ... 籌碼大戶 也正在買進時,才出手

勝算才會高!

或至少不能在籌碼面很差的時候 進場接刀

否則,不管那檔股票的基本面多好

「一進場,就先被市場凌辱一大段」

就算後來股價花了兩三年,有漲回來

這應該也不是你想要的投資結果

 

至於如何衡量 ... 籌碼大戶的動向呢?

我所使用的方法,

是把全市場的分點資料拿來做積分的終極絕招:籌碼吉尼係數

 

這個方法,在這篇文章中有詳細論述:

原來真有「一眼看穿」股票能不能買的方法!2017,就靠「籌碼吉尼係數」來多賺 100 萬

 

我們直接來看看,這次的主角:台耀 ( 4746 )

籌碼面如何?

 

股價下跌段,籌碼並未大幅偏空

近期甚至還偏多!

資料來源:基金正在鎖碼股;開啟 為你的股票做健診

 

投資結論

讀到這邊

關於這家公司 好不好?

這檔股票 現在 能不能買 ... ?

相信您的心中

應該有定見了才是!

 

提醒一下,投資市場瞬息萬變

這篇文章僅為 個人心得 與 案例分析

請勿據此進行任何投資。

 

把文中論述的整套方法,徹底理解

好好學起來

以後都能靠自己找出好股票,

都能有效率地依據客觀數據形成決策

才是最重要的一件事喔!

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所

歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構

累積了 15 年豐富投資經驗

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

目的是幫助別人:

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞

在 FB 上有超過 4.6 萬名粉絲

受到廣大網友的喜愛!

 

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