淡水運動公園外面的廣場 ~ 陳金瑩

 

「個股期貨」歷經 7 年發展

從早期的乏人問津

到現在,已經有很多檔

成交量既穩定、也活絡

 

由於期貨具有 高槓桿、低交易成本、做空方便 等特性

再加上期交所今年對 大立光、精華、碩禾 3 檔高價股

推出「小型 個股期 合約」

這個被我戲稱為「小立光」的商品

只需要 1 / 10 之一的代價

就能擁有價格高不可攀的「大立光」

是資產配置的最新利器!

 

真的很棒 ...

 

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什麼是個股期貨?

個股期貨,是一種非常單純的商品

「契約規格 2000 股、保證金 13.5%、每月第 3 個禮拜三現金結算 」

也就是說

如果你買進一口個股期

相當於一次買進「兩張」股票

而且保證金只需要契約規格的 13.5%

槓桿為 1  /  0.135 = 7.4 倍 

 

假設你買進一口大立光期貨

一個月過後,大立光漲了 10%

你的獲利相對於買現股

會多出一倍  ( 因為一口等於兩張 )

 

而如果把槓桿列入計算

由於你只花了 13.5% 的資金

就可以進行這筆交易

若以保證金來計算損益

你的報酬率會達 10%  /  13.5% = 74%

非常驚人!

 

交易個股期貨的 注意事項

由於大多數的時候

期貨會處於「小幅逆價差」

此時,買期貨會比買現股便宜

長期下來,等於多賺到一筆價差收益

 

不要請注意 ...

 

1. 到期時,要記得去做下個月的合約

期貨有到期日

每個月的第 3 個禮拜三

如果你想繼續持有相同的部位

要記得「在尾盤」,去建立下個月的合約

這雖然有點麻煩

但是多練習幾次

下個單,也不用花幾秒的時間

比起買 ETF 要被人家收管理費

好太多了!

 

 

《 完整操盤工具 都在這 》

Leo 組合包01

 

 

2. 不要交易價格太低的商品

有別於賣賣現股

是以成交價金的「固定比例」計算手續費

個股期,是以「口數」來計算手續費

也就是說

你賣賣一口契約市值 700 萬的大立光

與賣一口契約市值只有 2 萬的友達

要付出相同的手續費!

 

因此,如果交易股價過低的個股期

手續費算下來,比起交易現股

省不了幾毛

無法發揮個股期應有的優勢

 

3. 只交易活絡的商品

有些個股期,成交很不活絡

一整天下來,搞不好成交量是「掛蛋」的

如果你跑去交易這樣的商品

一買一賣間,要承受不小的價差損失

 

目前全市場個股期標的有 205 檔

我幫投資朋友整理出

 

50 檔最活絡的契約

圖片來源:陳金瑩

 

其中,全市場最活絡的個股期為:宏達電

每天成交達 2600 口

而 台積、鴻海 兩大權值股

也能每天至少成交 1000 口以上

 

傳說中的「小立光」又是什麼東東?

由於以大立光為首的高價股

每口個股期,契約市值高達 700 萬

保證金要價 94 萬

竟然是台指期的 11 倍,相當不合理

 

為活絡個股期市場

期交所於今年 6 / 27 

加碼掛出 大立光、精華、碩禾 這 3 檔高價股的「小型合約」

有別於傳統個股期合約

一口表彰 2000 股  ( 2 張 )

小型個股期合約,一口表彰 100 股  ( 1 / 10 張 )

以大立光來說

小立光,也就是大立光的小型個股期合約

每口契約價值降至 35 萬

保證金也降至 4.7 萬

已達一般人可接受的範圍

 

可惜的是

小精華與小碩禾

成交相當冷清,經常掛蛋

不過呢

「小立光」可是非常爭氣

每天大約成交 732 口

勝過他大哥 ( 大立光 ) 的 115 口!

 

成交活絡的小立光

看盤軟體代號為 FIOLF

 

個股期貨,是資產配置的好工具

由於期貨具有 高槓桿、低交易成本、做空方便 ... 等優異特性

每當我想買股票的時候

都會先看看,被我「相中」的股票

有沒有合適的個股期可以交易

如果他的期貨很活絡

也享有逆價差優勢時

我就會考慮 ... 以個股期,來替代現股

 

而且像大立光這種高價股

如果跑去買現股

看到對帳單裡的交易成本

有時會很想哭!

但如果跑去買期貨

不管股票一張多貴

交易成本,都只要幾十元

一來一往,投資績效就能「省」下不少

更別提想空股票時

不必那麼麻煩

還要先看券商到底有沒有券可空!

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所

歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構

累積了 15 年豐富投資經驗

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

並著有 凱旋投資術 這本經典著作

目的是幫助別人:

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞

在 FB 上有 5 萬名粉絲

受到廣大網友的喜愛!

 

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