某間掛滿風箏的美麗校園 ~ 陳金瑩

 

台大碩士畢,第一份工作找了 4 個月

當年我從台大經濟學研究所畢業

而且當完了,素有「空軍陸戰隊」之稱的 空軍防警隊 之後

本以為,終於可以好好找份工作

發揮所學  &  賺錢養家

沒想到,只靠自己力量投履歷的結果

竟然找了好幾個月,才拿到一家小公司的 Offer

 

( 這是一個錯誤的經驗,找工作應該盡量請朋友幫忙

  才會比較快找到適合自己的工作 )

 

而且那家公司,竟然半年後就倒了

這對當時的幼小心靈,真留下幾道不小的陰影 ...

 

好家在,幾個月過後

我錄取了一家很大的券商  ( 這次不敢再隨便去小公司了 ... )

擔任職務名稱聽起來很酷的:權證交易員

 

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權證交易員的工作,讓生活很精采

實際上,這工作也的確是挺酷 der

如果你不討厭電腦,不討厭看盤

這幾乎是世界上最酷的工作之一!

酷在那裡呢 ...?

 

權證簡單來說,跟彩券很像 ...

「 它有一檔對應的股票,例如:( 2412 ) 中華電 

     有一個到期日  ( 一般是 6 個月 )

     有一個履約價  ( 剛發行時,大約比目前市價高 10% ) ...

     

     如果在到期前,股票漲超過履約價

     權證價格會大漲  ( 中獎了! )

     而如果在到期的時候,股價小於履約價

     權證價格就會歸零了  ( 槓龜了!) 」

 

這麼有趣的東西,中了獎還不用繳稅

投資人當然趨之若鶩,市場也就蓬勃起來了!

跟彩券這個特許行樣一樣

要符合「身心障礙」等資格才能賣

權證則是只有「各大券商」才能販售的商品

這麼大的市場,各大券商莫不投入許多資源

申請發行資格、買機器、聘請交易員 ... 什麼的

就是希望能從這個市場好好賺一筆!

 

權證不是零和遊戲

市場好,券商散戶一起賺!

怎麼賺呢?

彩券如果都沒人中獎,短期對發行者有利

但如果買氣越來越弱,都沒人要玩

這個市場也經營不下去了!

 

權證的原理也一樣!

股價都不漲,券商就會把你的彩金 (權利金)都賺走

讓你越來越沒錢

但這樣畢竟是不健康的!

 

 

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事實上,你跟券商買權證以後

他們會依照「Delta」比例原則

去市場上買現股來避險!

 

於是這個市場,不是大家想像的「零和遊戲」

而是可以大家一起賺的!

市場如果很好,權證漲翻天

券商手上的避險股票,也可以幫他們賺很多錢

券商賺的,其實是 2 種錢:

 

1. 是權證報價間的「買賣價差」

    例如買價 0.99,賣價 1.01,這樣每成交一張

    券商可以賺  ( 1.01 - 0.99 )  ╳  1000  =  20 元

 

2. 是賣的比「合理價格」還貴的價差收益

    例如權證理論價 1 元,它賣 1.3 元

    這樣每賣掉一張,便可以賺 300 元

    來支應它的營運成本

 

自己畫 K 線,是小菜鳥的大樂趣

那麼這份工作,到底有趣在 哪鵝 呢?

早期權證市場,是「手動交易」的年代

我每天一方面要盯著現股價格的跳動

二方面要根據現股的價格

同時報出權證的買價與賣價

 

比較熱門的權證

我還會自己跟自己成交個幾千張

營造權證很活絡的「假像」

這樣就會有更多人跟我買權證

券商也能賺更多錢!

 

圖片來源  )

 

後來因為交易所對券商的規範,越來越嚴

而且隨著市場的成長

每個交易員要顧的權證檔數,越來越多

已經不是石器時代的「手動掛單」可以負荷

各大券商,便投入很多資源

來研發「自動交易系統」了!

 

什麼叫自動交易系統呢?

想像一下,如果現股往 上漲

券商交易員就要把 所有的權證「買單跟賣單」

通通抽掉,往「」重掛;

而當股價往 下跌,又要把所有的買單跟賣單,

通通抽掉,往「」重掛;

這樣顧個 10 來檔,也許還 OK

顧個 100 檔還得了?

手忙腳亂不用說,這麼慢的掛單速度

根本被市場電假的,券商也不用賺了!

 

於是這種

把「有一定規律,需要大量重複做」的事情

交給高階電腦去執行的交易模組

就叫做「自動交易系統」!

 

最有趣的,是看「別人」怎樣賺翻的!

權證交易員這份工作,最後一件有趣的事

就是「每天都在這個市場上,看到巨大的財富重分配」

 

不懂或不想懂的人

往往以為,權證只是個小東西

但事實上,這個市場

每天都在誕生好幾個「樂透」得主!

 

舉例來說,先前曾經分享過

中華電信 ( 2412 ) 是一檔滿適合投資的股票

如果你有買到這檔股票

長期下來,已經 ...

 

中華電信,是穩定上漲的 股市無冕王

 

而如果你想靠著「中華電權證」

來享受「做對賺更多」的爽快感

該怎麼做呢?

 

挑選「高報酬」權證 流程圖

資料來源:莊家幫您選權證,開啟 找出報酬率最高的權證

 

上圖是我依據 中華電 潛在漲幅與上漲機率

扣除掉權證持有成本以後

所選出來,報酬率最高的權證

 

目前中華電的權證中

預估報酬率最高的,是 DY 富邦 044684

根據財務模型計算

如果中華電信上漲 10%

這檔權證,會從 0.74 元,大漲至 1.9 元

報酬率高達 157%

比投資現股,多出 15 倍!

 

買對權證,多賺 15 倍!

買現股,辛辛苦苦才賺  10%

買權證,一下子就賺了 157%

報酬率多出 15 倍!

 

講到這邊,讀者可能會想:那有天天在過年?

金融市場的確是不會天天都過年

不過這陣子,漲幅比中華電還大的股票

根本還有一大堆!

 

再講中肯一點

我這幾年交易過的上千檔權證

的確有賺有賠 ...

 

但只要選出「短線勝算最高的股票

以及精準挑出「報酬率最高的權證

便能達到:賠的時候盡量少賠,賺的時後 ... 大賺一把

累加起來,讓樂透天天開獎的爽快境界!

 

鄉民們對權證市場的疑慮

後來我去別家外商公司上班

再後來,我不需要上班了

在網路上寫寫文章

遇過很多聽到權證就很討厭,甚至很害怕的人

他們的說法大多是:不懂的東西不要碰,或是券商很黑 ...

 

其實早年這個市場,的確是蠻黑的!

不過自從 2009 / 4 / 30

交易所施行了新的造市者規範

以及市場競爭越來越激烈以後

現在大多數的券商,造市品質已經算不錯了!

 

至於「不懂的東西不要碰」

這句話我更是舉雙手贊同!

只是上文的試算例:

「中華電信穩定上漲

而如果繼續漲,買權證可多賺 15 倍」 ... 的案例

你有看到

 

如果一直不想懂,就永遠不會懂

也永遠賺不到這樣的錢喔!

 

 

《 作者優質操盤工具都在這 》

Leo 組合包01

 

 

所以何不趁現在

花一點時間學學看

以及把自己「弄得更懂」

如果試過以後,還是不行

到時再來說 ... 權證真的不適合我

那我們就專心玩股票吧!

所以後來我致力撰寫了許多

 

「權證教學文章」 ►► http://goo.gl/QisTKN

 

希望把許多原本教室裡、法人圈裡的專業知識

都分享出來!

 

最後用幾句話予您共勉:

「 做投資時,永遠不要覺得自己很厲害

     不得意時,也不要妄自菲薄

     保持努力求知,不斷學習的心

     把每次成功與失敗的經驗

     都當做未來操作更多錢的勝利基礎

     投資,自然會越做越好 ...! 」

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所

歷任大型法人投資機構數年

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

目的是幫助別人:

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞

所以受到廣大網友的喜愛!

 

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