圖片來源：蘋果日報

根據不可靠消息指出

今年有 77.9% 的公司發放「年終獎金」

等了一整年，終於等到「它」

這筆錢，可不能隨便就花掉

剛好最近市場動盪，台股回測 8000 點

是時候，拿出一點錢來做投資

讓「錢」幫你「滾錢」了！

台股「股價淨值比」，位於長期偏低的水位

資料來源：凱旋指數投資錦囊；開啟 掌握大盤多空

不過，到底應該投資些什麼比較好呢？

有人說 ...，買股票比較好

有人說 ...，買基金比較穩定

中間的差別，到底是什麼？

繼續看看 ...

1. 投資股票，就是拿錢去換那家公司的「部分」所有權

投資股票

意思就是：擁有那家公司部分的所有權

當公司賺錢的時候

我們有權利依照持股比例分配盈餘

舉例來說

如果「好好賺」公司

發行了 100 張股票，你花 20 萬買走其中 2 張

持股比重就是 2%

如果這家公司，今年賺了 100 萬

您就有權力可以到 2 萬

年報酬率是 10%

相反的，如果公司經營不善，一直賠錢

你最多會把入股的金額 20 萬「賠到 0 為止」

這也就是「股份 有限 公司」的意思

代表你的責任是有限的

自己投資股票的優點是可以完整享受你應得的報酬

你買一檔股票，一年漲 10%

你就是賺 10%  ( 再加上股息，如果有派發的話 )

自己可以掌控自己的投資成果

不用被金融機構賺一手

但缺點是：比較花時間，而且風險可能較高

( 歡迎加入 ►► 凱旋投資術 FB 社團 )

2. 一般型基金的運作基礎

基金，可以說是一種新型態的金融商品

1952 年，著名的經濟學家 ─ 哈利 • 馬可維茲 (Harry Max Markowitz)

憑著「分散投資可以降低風險」這個理論

得到學術界最高榮耀的諾貝爾經濟學獎

而這個理論，就是現在基金公司的運作基礎

所謂基金  ( Fund )

「就是基金公司買了一些設備，請了一些專家

  跟大眾募了一筆錢放在第三方機構

  幫你們操盤，然後他賺 管理費 的金融產品」

基金型態五花八門

理論上所有的金融商品都可以成立一種以上的基金

投資股票的基金，叫 股票型基金

投資債券的基金，叫 債券型資金

股票跟債券都投資的，叫 平衡型基金

投資貨幣市場 (到期日小於一年的債券) 的叫做 貨幣基金

還有投資海外股票債券的 海外投資基金 ...

由於一般人資金有限，時間也有限

自己的資金，很難達到能分散風險的投資規模

也沒有那麼多精力，緊盯著自己的投資部位

所以這幾十年，基金公司大行其道

不僅管理的資產越來越大

基金業也變成金融業最好做的生意

也是許多人的理財首選

投資基金的好處是：簡單

買了之後，都不管它，它也不會不見

而且擺久了，大多會增值

缺點是，股票型基金一年平均要收取 1.5% 的管理費

100 萬投資一年，不管賺賠，等於要蒸發掉 1 萬 5

有賺錢，一切都好

如果沒賺錢，你的淨值還不斷蒸發

會叫人欲哭無淚！

3. 有一種金融工具，它既是股票，也是基金

一般型基金，是屬於主動式選股操作

由基金經理選擇大約 30 檔股票來抱著

如果他買對股票了

基金會漲很多  ( 就跟你自己買對股票，會賺很多一樣 )

如果他買錯股票了

淨值不僅會受損，1.5% 的管理費還要照扣

賠了錢，還要被收那麼多管理費

客戶當然會很不爽！

而且想把基金賣掉，手續也比較麻煩

無法像買賣股票一樣，單子咻一下就出去了

贖回款也還要等 5 天

於是呢，這幾 10 年

另一種「既是股票，也是基金」的金融商品大行其道

它是「ETF 指數型基金」 ( Exchange Traded Funds )

ETF 簡單來說

是一種採取「被動」操作的「基金」

有別於一般基金，是依靠基金經理人的主動選股來操盤

ETF，不需要有一個人來動態決定操作策略

僅需於募集時，事先講好操作規則，並載明於公開說明書即可

以台灣最大的 ETF：台灣五十  ( 0050 )  為例

它的操作策略很簡單：完全照抄台灣五十指數

台灣五十指數權重表

資料來源：證交所

也就是說，如果 台積電 (2330) 佔台灣五十的權重達 28.78%

這檔 ETF 基金，就會幫你買 28.78% 的台積電

如果 台塑 (1301) 佔台灣五十的權重達 3.08%

這檔 ETF 基金，就幫你買 3.08% 的台塑 ...

一直到依序買滿五十檔為止

由於 0050 ETF 完全照抄台灣五十

因此買這種 ETF 的好處，是你永遠不會「買到爛基金」

因為它的報酬率，會完全等於台灣五十指數的報酬率

但是反過來說，你的報酬率

也不可能會像買到一檔飆股，或是買到一檔好基金一樣

幫你創造超亮麗的數字

而是永遠等於台灣五十指數的報酬率

( 註：事實上因為交易成本的緣故，它會稍遜於台灣五十指數 )

買 ETF 還有一些好處

就是它的管理費比較便宜 ，只要 0.43%

遠低於一般型基金的 1.5%

而且用你的「證券帳戶」即可買賣

所有交易規則，例如 T + 2 就可以拿到錢，也幾乎等同於現股

而且它的「交易稅」只需千分之 1，遠低於現股的千分之 3 ...

集合了這麼多誘人的優勢

難怪 0050 ETF 的規模高達 800 億

穩坐台灣市場的「基金王」了！

股票 vs 基金 vs  ETF  比較表

資料來源：陳金瑩

上表是我整理的

股票 vs 基金 vs ETF 比較表

我們可以發現，既是股票 也是基金 的 EFT 在很多面向都勝出

而基金只有在 所需資金 以及 後續管理 等面向小勝

至於自己買股票，則在 報酬率 以及 比較能學到東西 這幾個面向勝出

結論

講了這麼多，到底年終獎金，應該買什麼呀？

其實我認為：自己買股票比較好！

理由是：買股票並沒有那麼難！

開戶、熟悉交易制度啥的

其實只要學一次，一輩子都用的到

而且自己買股票

賺錢都是自己的，賠錢就當學經驗

買基金，賺賠你都不知道為什麼

而且就算賠錢

還要被收 1.5% 的管理費，很不划算

所以除非你要買的是比較複雜的商品

例如：公債、海外股票、原物料 ... 等靠自己比較難進行的投資

才考慮買基金

否則，應該是自己買股票比較好

你也可以參考

我的長期投資選股法 ►► 富貴滿盈價值股

我自己的「長期投資」選股清單

資料來源：富貴滿盈價值股；開啟 查看長線好股

不過，如果你很煩惱「選股」的問題

害怕選到的股票，會「輸給指數」，甚至會賠錢

那麼這個既包含基金的優點

也包含股票優點的兩全其美選擇，就是「投資 ETF 囉」！

台灣 44 檔上市 ETF 報價表

目前交易所掛牌的 ETF

已經洋洋灑灑高達 44 檔

不只有台灣 50、中型 100 等知名股票指數型 ETF

連投資美國的、投資日本的，

甚至連 投資石油的、幫你買房子收租金的 ... 都有！

相信如果你最後決定

幫你的「年終獎金」

做「投資 ETF」這個兩全其美選擇的話

那麼多的 ETF，應該夠你挑了喔！

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師，畢業於台大經濟學研究所

歷任大型法人投資機構數年

現為自由投資人

老師經常在網路上分享他的投資方法

目的是幫助別人：

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺！〞

所以受到廣大網友的喜愛！

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