搬家公告

 

圖片來源: 陳金瑩

 

透過「多讀好書」來學做投資

可以少走很多冤枉路

想做好一件事情

最有效率的方法

就是先看看別人是怎麼做的

 

所以,

「看書」是一種成本很低的學習方法

如果想把「做投資」這件事學好

也應該多看書 

 

雖然市面上的投資書籍,品質良莠不齊

不過,反正買一本書只要幾百元

專心的話,一天還能看好幾本

運氣好,選到一本好書

等於用極小的代價

就學到前人無數的心血

這要比自己拿真金白銀去殺進殺出

搞到遍體麟傷才學到許多經驗

要來得要效率!

 

所以囉,雖然我的生活很忙碌

還是立志要把所有的投資書籍「全看完」

雖然我們看書的速度,很難跟上出新書的速度

但是我最近發現一本「超棒的書」,叫做:

 

幽靈的禮物 ~ 縱橫華爾街的 3 個金融交易規則

 

這本書提到的交易法則

跟我自己的方法,雖然不見得一樣

不過我強烈認為

這 3 個交易規則,在某些假設下

不僅是正確的

還是每個交易員都應該深刻理解的道理

 

我跟這 3 個交易規則,甚至有「相見很晚」的感覺

如果不是太晚看到

它,真的能幫我少走很多冤枉路喔!

 

到底是什麼規則,這麼神奇呢?

趕緊看看 ...

 

( 歡迎加入 ►► 凱旋投資術 FB 社團 )

 

幽靈的禮物 ~ 書籍背景

這本恆兆文化出版

已經賣到第四版的書

最特別的地方,就是它「沒有作者」!

 

更精確地說

這本書的「編者」

是一個叫 Arthur Simpson  ( 亞瑟 辛普森 ) 的外國人

而書中之原創內容

是擷取自 1997 年,美國「期貨雜誌」網路論壇上的對話

 

這個論壇,有一個筆名叫「幽靈」的參與者

其神秘的交易智慧

受到廣大網友迴響,極受歡迎

因此後人將網路上的對話

集結成冊,出版了這本書

 

特別的是,原創者「幽靈」

真的是一位很神秘的人物

到今天,還是沒有人知道他是誰

 

幽靈的禮物,主要以對話方式的方式呈現

 

交易規則 1:

除非市場證明你是對的,否則,不持有該部位

我們做交易或投資

目的很簡單:在合理的風險下,追求獲利  ( 白話文:賺錢 )

 

而想賺錢,就必須「持有部位」

不管是 買股票空期貨買權證 ... 等等

各種複雜的交易,都需要持有部位,才可能會賺錢

 

既然如此,我們應該持有什麼部位,才會賺錢呢?

 

華爾街幽靈給我們的建議是:

「只持有正確的部位」!

 

任憑我們的分析頭頭是道

任憑我們的技巧完美無缺

在交易員的世界

最重要的事情,永遠只有一件:損益

 

也就是說

除非你帳上的損益,證明你是對的

你才持有該倉位

否則,你就不該持有該倉位

 

換句話說

一個部位,除非帳上有未實現獲利

你才可以繼續持有該倉位

否則,你就不該持有該倉位

 

圖片來源  )

 

交易規則 2:

對你獲利的倉位做加碼

當我們執行「規則 1 」時

如果一進場就賠錢

那表示「市場證明你是錯的」

我們應該果決離場

 

就算進場後

價格沒有大波動,讓你「不賺不賠」

根據華爾街幽靈的建議

由於「市場 沒有 證明你是對的」

我們也「不該」繼續持有這個部位

應該找機會離場

不要等到市場走勢開始對你不利

才「被動」停損出場

 

而如果一進場,就賺錢

又該如何操作呢?

 

90% 的交易者

都是輸在「賠錢 賣太慢賺錢 賣太早

 

 

國際金融巨鱷 George Soros 索羅斯 也說過:

重點不是看對或看錯,

而是看對的時候,你賺多少;看錯的時候,你又賠多少

 

因此華爾街幽靈給我們的建議是:

「賺錢的時候,應該進行加碼」

 

這個法則,乍聽之下很奇怪

不過如果你再想深一點,就會覺得 ... 超有道理!

 

由於 90% 交易者都是敗在

賠錢的時候 賣太慢賺錢的時候 賣太早

如果你想扭轉這樣的困境

反過來做,不就會成功了!?

 

也就是說

沒有被市場證明是正確的部位,

必須果斷出場  ( 運用規則 1 來讓自己少賠 )

而賺錢的部位,反而要克服人性的弱點,勇敢加碼  ( 這是規則 2 )

如此,便能達到「大賺 小賠」的交易境界了!

 

實際運用上,我們可以將自己的理想倉位

分成 2 筆來下

假設你想做多 10 口台指期

一開始,先下 5 口

如果 ...

 

情況 1,一進場就「賠錢」

很簡單,運用規則 1,停損出場

 

情況 2,一進場就「賺錢」

更簡單,迅速把倉位加滿  

( 本來 5 口,迅速再加 5 口,以達理想倉位 10 口 )

 

接著問題來了,

這 10 口,何時該出場呢?

這就要看看,幽靈跟我們分享的第 3 個規則了 ...

 

  

Leo 組合包01

 

 

交易規則 3:

爆量,是出場良機

幽靈跟我們分享的第 3 個規則

是「爆量時,就出場」

為什麼這個規則這麼重要呢?

我們可以先想想,金融市場為何會爆量?

 

股市價量原理分析

資料來源:陳金瑩

 

股市如果爆量,必定同時符合下列兩個條件:

1. 供給  ( 想股票的人 )  大增

2. 需求  ( 想股票的人 )  也大增

 

在一段漲勢當中,如果爆量了 ...

持有該部位的人,荷包賺飽飽

這些人為什麼,會在某一天或某一個價格

大舉把籌碼倒出來?  ( 供給大增 )

同時又有一堆想進場去接貨呢?  ( 需求也同步大增 )

原因只有一個  ►►  後續走勢的「不確定性」大增

( 可能是繼續飆漲,也可能是反向大跌,總之就是不確定性大增 )

 

在一段 「跌勢」 當中,如果爆量了 ...

持有該部位的人,賠錢賠到脫褲子

這些人都已經撐了那麼久

為什麼,會在某一天或某一個價格

想賠錢出貨呢?  ( 供給大增 )

同時又有一堆人想進場去接?  ( 需求大增 )

原因「還是」只有一個  ►►  後續走勢的「不確定性」大增

( 可能是繼續暴跌,也可能是反向大漲,總之就是不確定性大增 )

 

圖片來源  )

 

總之,爆量就是走勢「不確定性」大增!

由於不管是多頭走勢爆量

或是空頭走勢爆量

都代表後續「不確定性」大增  ( 也就是風險大增 )

因此如果你「多單 賺了很多錢

或是「空單 賺了很多錢

( 小提醒:根據規則 1,我們手上不會也不該有賠錢的部位 )

 

幽靈給我們的建議都是:爆量就先出場觀望

這就是神奇的規則 3!

 

至於這個規則,

實戰上到底準不準呢?

來看看範例 ...

 

爆量「後」,容易反轉, 3 範例

 

範例 1 :加權指數 2015 / 8 / 24

原跌 30%,爆量後,V 型反彈 23%!

 

 

範例 2 :台塑化 (6505)  2015 / 12 / 28

爆出天量後,反彈行情暫歇,接下來幾天都下跌

 

範例 3 :紐約原油期貨  2016 / 1 / 20

恐慌下殺,爆出天量後,短線急彈 20%!

 

 

來自華爾街幽靈的 3 大交易規則

可以幫助我們「賠小錢 賺大錢」

這 3 個交易規則,我覺得超有道理

一起再複習一次 ...

 

規則 1:除非市場證明你是對的,否則,不持有錯誤的倉位

規則 2:對你獲利的倉位做加碼

規則 3:爆量,是出場良機

 

而這本書,

也是我最近讀過最好的書之一

雖然原書的內容編排有點混亂

但是透過我這篇文章的整理與增補

相信你已經吸收到 90% 的精華了!

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所

歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構

累積了 18 年豐富投資經驗

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

並著有 凱旋投資術 這本經典著作

目的是幫助別人:

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞

在 FB 上有超過 5 萬名粉絲

受到廣大網友的喜愛!

 

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  • 訪客
  • 好文
  • Nor
  • 做得到大家都發了,當下還是要克服自己的心魔.
  • Nor
  • 感謝陳老師分享